近日面臨債務違約風險的?碧變動碧桂園（02007）再有變動?！镀蟛椴椤凤@示，桂園增城市碧桂園物業發展有限公司發生工商變更，附屬楊惠妍（圓圖）卸任董事長職務。人事任董增城市碧桂園物業發展成立于2000年9月，楊惠妍卸法定代表人為楊文杰，事長注冊資本14.48億元人民幣，?碧變動經營范圍包括房地產開發經營、桂園農業園藝服務、附屬自有房地產經營活動、人事任董房屋租賃等，楊惠妍卸并由恒宙國際全資持股。事長

　　另外，?碧變動對于碧桂園未能按期支付兩筆美元票據利息，桂園有券商擔憂該公司或面臨停牌。附屬摩根大通發表報告指出，該公司主席楊惠妍早前宣布捐出20%碧桂園服務（06098）股票，以及月初澄清無計劃配股等一系列事項，令碧桂園系信貸狀態受到影響，料年內債券償還壓力較大。

　　摩通：碧桂園瀕違約面臨停牌

　　摩通認為，目前銷售狀況持續疲軟，預計碧桂園債務違約、不良債務交換或重組的風險不斷增加；若中期業績未能公布，將會面臨停牌，不過相信事件對其他民營企業的負面影響，不及2021年中國恒大（03333）的爆煲。該行維持碧桂園及碧桂園服務“減持”評級，目標價分別降至0.8元和5.9元。

　　匯豐研究指出，碧桂園債務危機或損內銀及港銀信貸質量。港銀方面，碧桂園上月公布從多家財務機構獲取等同于66億元的港元及美元貸款，中銀香港（02388）為融資代理。從規模上看，若中銀香港參與前述貸款的三分之一，則敞口相當于中銀香港總資產的0.06%或毛貸款總額的0.13%，若進一步撥備50%，中銀香港今年2.6%的盈利水平將受到影響，惟實際違約前尚有30日寬限期。

　　考慮到碧桂園下半年銷售額若下跌40%，該公司或面臨流動性壓力，匯豐研究將評級下調至“持有”，目標價削至1.1元；同時將碧桂園服務評級降至“持有”，目標價減少至7.5元。